Dumbo mieszka w cyrku ze swoją ukochaną mamą. Spędza całe dnie w jej towarzystwie i jest szczęśliwy. Niestety, słoniątko doświadcza dużo przykrości z powodu swoich nadmiernie dużych uszu. Gdy pewnego razu mama staje w jego obronie, wszystko wywraca się do góry nogami. Dumbo zostaje sam, bez żadnej przyjaznej duszy wokół.
W tej samotności może go jednak wesprzeć pewna bardzo sprytna mysz o imieniu Tim. Tim nie tylko nauczy słoniątka wiary w siebie. Pomoże mu także przekonać się, że duże uszy nie zawsze bywają wadą - że czasem mogą być naprawdę wielkim i pomocnym darem.